BMO预测美国IPO市场明年或迎四年巅峰 筹资额将达400-500亿美元

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蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的资深银行家表示,预计美国首次公开募股(IPO)市场将在明年加速发展,交易量可能达到四年来的最高水平。BMO全球股票资本市场联席主管埃里克·本尼迪克特(Eric Benedict)预测,明年在美国首次发行股票的公司筹集的资金可能在400亿至500亿美元之间,较今年的市场水平至少增长32%。这一数据是基于筹集资金超过2000万美元的公司,并排除了空白支票公司。数据显示,这将是自2021年疫情引发股市繁荣以来的最高水平。

本尼迪克特在纽约办公室接受采访时表示:“我们正进入一个非常独特的时期。”他指出,预计在明年第一季度,IPO发行将加速,至少会持续到2026年上半年。然而,市场将呈现“有产者和无产者”的格局,销售额不断增长且行业背景强劲的公司将能够上市,而基础较不稳固的公司可能会面临挑战。

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过去三年,全球IPO活动一直较为平淡,随着美联储降息,风险偏好有所增加,美国的首次公开募股活动才开始缓慢回升。数据显示,截至10月22日,在美国交易所融资超过5亿美元的18家公司股价累计上涨38%,而融资金额在1亿至5亿美元之间的公司仅上涨17%。

本尼迪克特指出:“通常,更大的交易更难完成,因为需要筹集更多资金,但我们看到的却恰恰相反,这是相当健康的。”

市场,尤其是持有近3万亿美元未售资产的私募股权公司,将密切关注Ingram Micro Holding Corp.重返公开市场的情况。这家科技公司及其所有者Platinum Equity计划通过IPO筹集高达4.278亿美元的资金,IPO将于周三晚上定价。

BMO投资银行业务主管沃伦·埃斯蒂表示,IPO市场环境的改善将提高企业上市的兴趣,此外,IPO可能是一些规模较大、难以出售给同行的私募股权公司的唯一退出方式。他还提到,预计美联储将继续降息,这将推动整个银行业的复苏。

数据显示,(不包括一些小型IPO),BMO对明年IPO的预期与疫情爆发前十年的水平大致相当,当时平均每年IPO规模约为560亿美元。

埃斯蒂总结道:“我们确实看到市场正在回归到十年平均水平并走出低谷,这在各个产品中都体现出来。”

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