来源：国际金融报
特朗普胜选后，加密货币市场迎来了一波强劲的增长浪潮。
近日，比特币逼近10万美元大关，年度涨幅超100%；
11月，比特币和以太坊ETF的月度资金净流入均创下纪录；
12月2日，瑞波币一度飙升15%至2.5美元，特朗普胜选以来市值涨超1000亿美元，成为第三大加密货币。
不同于拜登政府对加密资产的打压，特朗普在竞选期间频繁表态，支持把比特币列为美国战略储备资产，誓言将美国打造成“加密货币之都”。
特朗普当选点燃了整个加密货币市场的投机热情，他的第二任期将如何影响加密货币行业发展？币圈“特朗普狂欢”能持续多久？
币圈狂热
11月底，比特币一度站上9.9万美元高位，刷新历史纪录。截至12月3日，比特币价格维持在9.5万美元左右，年内涨幅达116%，总市值约2万亿美元，再次超越白银，成为世界第八大资产。
以太坊是仅次于比特币的最大加密货币。自特朗普获胜以来，以太坊价格显著上涨，表现甚至优于比特币，但尚未创下新高。目前，以太坊交易在3750美元左右。
根据彭博汇编的数据，刚刚过去的11月份，比特币和以太坊ETF的月度资金净流入均创下纪录，分别达到65亿美元和11亿美元。上周五（11月29日），以太坊ETF的认购量也创下单日历史新高。
不仅比特币、以太坊表现亮眼，与其相关的整个加密货币市场也迎来一波热潮。瑞波币市值从11月初的不足300亿美元大幅增长至超过1370亿美元，成为第三大加密货币；特朗普盟友埃隆·马斯克支持的狗狗币已飙升超150%。
CoinGecko的数据显示，自特朗普赢得大选以来，加密货币市场市值已增加了约1.2万亿美元，目前已突破3.2万亿美元大关。
“加密货币市场有这样一种趋势：最初是比特币价格上涨，但其他代币也会水涨船高。”数字资产交易所BTC Markets首席执行官Caroline Bowler表示，基于投资者资金流入数字资产交易所的情况，加密货币交易活动尚未见顶。
政府背书？
近一个月以来的币圈热潮与特朗普在竞选期间对加密货币的积极立场以及他本人涉足加密货币交易的行为分不开。
9月底，特朗普和他的三个儿子公布了最新创业项目World Liberty Financial。这家新企业被称为去中心化金融（DeFi）货币市场平台，推出了一种名为WLFI的专有加密货币。
不过，特朗普在加密货币领域的快速布局引发了外界对利益冲突的担忧。Forbes指出，作为一位总统候选人，特朗普推出个人加密平台的行为可能与其政策制定的职责不符。此外，WLFI的治理代币（注：针对管理区块链项目开发和运营的问题，治理代币赋予持有者投票权）仅向净资产超过100万美元或年收入超过20万美元的合格投资者开放，这与比特币的平等初衷背道而驰。
特朗普曾是加密货币的怀疑论者，但在今年的竞选中，他高举推行加密货币的大旗，这一转变主要是由于加密货币行业提供的大量政治献金和行业人士的持续游说。
美国联邦选举委员会的数据显示，加密货币行业相关的政治行动委员会（PAC）和其他支持该行业的组织在2024年大选中筹集了超过2.45亿美元的资金。根据非营利监督机构Public Citizen的一份报告，加密货币占了大选资金总额的近一半，没有哪个行业能与之相比。
加密货币行业的资金投入不仅仅是简单的捐款，还推动形成了美国历史上对加密货币最为友好的国会。根据Stand With Crypto联盟的最新跟踪，近300名支持加密货币的立法者将在众议院和参议院就职。
特朗普曾在多个场合承诺，如果再次当选总统，他将全心全意拥抱加密货币，并计划将美国打造为“比特币超级大国”和“全球加密货币之都”。他甚至大胆提出，可以通过比特币削减美国不断攀升的34万亿美元国债。在一次竞选集会上，特朗普半开玩笑地说：“我们给他们一点比特币，就能解决我们的债务问题。”
今年7月，特朗普在加密货币行业最大规模的年度会议——2024年比特币大会上发表讲话称，他将把比特币列为美国战略储备资产，具体方式是使用政府目前持有的比特币来建立这一储备的计划。这些比特币估计数量约为20万个，价值约180亿美元，其中大部分在打击犯罪活动时缴获。
参议员辛西娅·拉米斯一直是该计划的主要支持者。她在今年7月提出比特币法案，提议建立一个由美国财政部管理的去中心化比特币保险库网络。该法案概述了政府未来五年每年收购最多20万个比特币的计划，累计有望达到100万个比特币，约占比特币总供应量的5%。
爱尔兰都柏林城市大学金融和金融科技助理教授阿拉什·阿卢谢表示，“美国‘战略比特币储备’的概念很有开创性，但在目前的条件下，这极不可能成为现实。建立这样的储备意味着美国政府正式支持比特币，可能将公共资金投入比特币，并认可其成为国家资产，这不符合政府迄今为止对加密货币的谨慎立场。”
监管变革
《华尔街日报》指出，特朗普重返白宫意味着加密货币将进入一个新时代，即政府监管障碍减少。
特朗普计划提名多位支持加密货币的官员进入金融监管部门，并承诺解雇一直以来对加密货币持严格监管态度的美国证券交易委员会（SEC）主席加里·根斯勒（Gary Gensler）。
SEC是美国加密货币领域的主要监管机构之一，根斯勒在任期间，SEC对加密行业的态度收紧，对加密货币相关企业发起了一系列高调诉讼。2023年是SEC执法行动的高潮年，数据显示，在2023财年，SEC共提起了784起执法行动，起诉了多个未经注册的加密资产发行、平台及中介机构。
根斯勒认为，大多数加密货币都是证券，并试图通过执法行动来促使其合规。他也多次在公开场合直接指出加密货币“充斥着欺诈、骗局、破产和洗钱”。
上个月，根斯勒宣布，他将于明年1月20日特朗普就职典礼当天卸任，原本他的任期是到2026年6月结束。
《华尔街日报》指出，下一任美国SEC主席很可能会针对加密货币交易所提供有利的解决方案。被视为根斯勒后继人选的律师们纷纷以根斯勒诉讼的批评者自居。
一位潜在候选者、美国SEC前首席法律顾问Robert Stebbins表示，SEC应该暂停大部分的加密货币诉讼案，同时清理出一条道路，让企业在没有诉讼拖累的情况下开展业务。Stebbins说，“只要不涉及欺诈索赔，SEC将来很可能会放弃这些案件。”
12月2日，据CNBC报道，Coinbase的高级政策主管预计，一旦特朗普成为总统，美国国会将迅速通过关于加密货币行业的监管立法。
Coinbase首席政策官法亚尔·希尔扎德（Faryar Shirzad）表示，特朗普此前已经明确支持加密货币，与此同时，共和党还获得了众议院和参议院的控制权，这应该会使国会批准加密货币相关法律的过程更加顺畅。
“我们拥有有史以来最支持加密行业的国会，还将有一位非常支持加密行业的总统即将上任”，希尔扎德表示，“这一组合应该最终让5000万拥有加密货币的美国人在政策中表达自己的利益和声音。”
目前，美国国会正在考虑通过两项与加密货币相关的关键立法。其中一项是共和党发起的《21世纪金融创新与技术法案》，该法案旨在为数字资产建立法律框架，今年早些时候已经在众议院通过；另一项是《支付稳定币清晰度法案》，该法案旨在建立一个监管制度，向稳定币（与美元等法定货币的价值挂钩的代币）的发行者提供许可证，目前尚未通过众议院投票。
此外，特朗普团队还在考虑是否要在白宫设立一个专门负责加密货币政策的新职位，该职位的就任者将领导一个小团队，并充当国会、白宫和各个加密货币监管机构的联络人。
警惕风险
近年来，加密货币行业价格波动巨大。在新冠疫情暴发之初，比特币的价格仅略高于5000美元。不到两年后，于2021年11月攀升至近6.9万美元，但在美联储后来为抑制通胀而进行的一系列激进加息中，比特币价格暴跌。2022年，全球著名的加密货币交易所FTX遭遇流动性危机最终崩盘，严重削弱了投资者对加密货币的整体信心。
今年初至今，比特币大涨超100%，但短期内剧烈波动再次暴露出加密货币市场的脆弱性和高风险。在11月25日晚至11月26日凌晨，比特币价格经历剧烈波动，冲高至9.9万美元左右后突然暴跌，短短几小时内跌幅超过6%，跌破9.3万美元，导致超过17万人爆仓，爆仓总金额高达5.47亿美元。其他加密货币也出现不同程度的下跌，其中，狗狗币、艾达币等跌幅均超过9%。
Hargreaves Lansdown资金和市场主管Susannah Streeter近日表示：“投资者应该只用他们做好损失准备的资金来涉足加密货币，因为我们过去曾见过这种剧烈的波动。”
波士顿咨询集团的范妮莎·里昂表示：“尽管特朗普的支持可能带来短期利好，但监管不当可能引发更大的市场风险。”
GoUpSec分析师FunnyG认为，随着比特币价格屡创新高，与加密货币市场紧密相关的网络犯罪活动数量和造成的损失规模将显著增加。近年来，加密货币逐渐成为网络犯罪的核心工具，用于洗钱、勒索软件赎金支付、网络和电信诈骗等活动。据Chainalysis的最新报告，2023年加密货币相关的非法交易金额已突破200亿美元，创下历史新高。可以说，加密货币的“网络犯罪牛市”已经先于市场启动。